افق سرمایه، یکی از انواع سرمایهگذاری با ریسک مشخص و متنوع نمودن داراییها به منظور بهرهمندی از بازده احتمالی بیشتر، سرمایهگذاری در صندوق سرمایهگذاری جسورانه است که با سرمایهگذاری در استارتاپها میتواند علاوه بر استفاده از سودی قابل توجه، مسبب رشد کسب و کارهای نو نیز باشد. در واقع هدف سازمان بورس و اوراق بهادار از تشکیل این صندوقها، تامین سرمایه اولیه برای کسب و کارهای جدیدی است که احتمال میرود بتوانند در آینده رشد خوبی داشته و به بازدهی بالا برسند.
برای اشنایی صفر تا صد در رابطه با سرمایهگذاری در صندوقهای جسورانه و همچنین نحوهی خرید آنها، پیشنهاد میکنیم تا وارد این صفحه شوید و مقالهی مربوطه را مطالعه کنید.
تعرف صندوق سرمایهگذاری جسورانه
صندوقهای سرمایهگذاری جسورانه که به ونچر کپیتالها نیز شناخته میشوند، به صندوقهایی گفته میشود که بخش اعظم داراییشان را روی کسب و کارهای نو و تازه تأسیس و در اصطلاح استارتاپی سرمایهگذاری میکنند. بدین ترتیب با سرمایهگذاری در این صندوقها، به شکل غیر مستقیم نیاز مالی کسب و کارهای جدید برای تأمین سرمایه اولیه مرتفع شده و سبب رشد و توسعه آنها میگردد. بنابراین سرمایهگذاری در صندوق سرمایهگذاری جسورانه از مهمترین سرمایهگذاریها در جهت تأمین منابع مالی شرکتهای نوپا قلمداد میشود. از آنجایی که ریسک بسیار بالایی در سرمایهگذاری در شرکتهای نوپا پیش از رسیده به بازدهی وجود دارد؛ این سبک از سرمایهگذاری را جسورانه میدانند.
چگونگی عملکرد صندوق سرمایهگذاری جسورانه
صندوقهای سرمایهگذاری جسورانه معمولاً در یک دوره زمانی مشخص وارد یک صنعت خاص میشوند. در سالهای اولیه تلاش برای جذب سرمایه صورت میگیرد و سپس شرکت توسعه پیدا کرده و به بازدهی میرسد، حداکثر هفت سال پس از آن هم منحل میگردند. برای آگاهی از چگونگی عملکرد صندوق سرمایهگذاری جسورانه لازم است با نحوه محاسبه ریسک، شیوه خرید، ترکیب داراییها و تحلیل بازار آشنا شویم.
تقسیم داراییها در صندوق سرمایهگذاری جسورانه
چون کار اصلی صندوقهای سرمایهگذاری جسورانه جمعآوری منابع مالی سرمایهگذارانی است که قصد دارند روی شرکتهای نوپایی که احتمال رشد و بازدهی بالایی دارند سرمایهگذاری کنند، بنابراین معمولاً سعی میکنند که بین پنجاه تا شصت درصد از کل دارایی را روی کسب و کارهای جدید و باقی دارایی را در انواع دیگر سرمایهگذاری از قبیل سپردههای بانکی و یا خرید اوراق قرضه سرمایهگذاری کنند. این صندوقها با ایجاد پرتفوی این منابع پولی را مدیریت میکنند. این صندوقها تقریباً بین بیست و پنج تا سی درصد کل سرمایه را در قالب داراییهای کم ریسک نگه میدارند تا به این روش ریسک سیستماتیک در سرمایهگذاری روی کسب و کارهای جدید را کاهش دهند.
ریسکپذیری در صندوق سرمایهگذاری جسورانه
سرمایهگذاری در صندوقهای سرمایهگذاری جسورانه همواره با احتمال ریسک بالا عنوان میشود. از آنجایی که سرمایهگذاری در شرکتهای نوپا امکان ریسک بسیار بالایی دارد؛ ریسکپذیری زیاد از ویژگیهای این نوع سرمایهگذاری محسوب میگردد اما از طرفی دیگر در صورت رشد و توسعه این کسب و کارهای جدید بازده بالایی نیز نصیب سرمایهگذاران خواهد شده و از این طریق سرمایهشان چند برابر شود. البته باید به این نکته نیز توجه داشت که در سرمایهگذاری در ونچر کپیتالها هیچ تضمینی در جهت نقدشوندگی وجود نداشته و حتی ممکن است اصل سرمایه نیز حفظ نشود.
نحوه خرید در صندوق سرمایهگذاری جسورانه
برای سرمایهگذاری در این صندوقها، میتوان هم از طریق بازار بورس معامله انجام داد و هم از طریق سایت رسمی مربوط به هر کدام از این صندوقهای سرمایهگذاری و یا دفاتری که مورد تأییدشان باشد، برای عملیات خرید اقدام نموده و واحدهای سرمایهگذاری هر کدام از صندوقها را از طریق کارگزاریها و با داشتن کد معاملاتی معامله کرد. نکته خائز اهمیتی که باید مد نظر قرار داد اینکه: فعالیت این صندوقها از زمان تأسیس، فقط به مدت هفت سال ادامه خواهد داشت و پس از آن منحل میگردند که در هنگام خرید و سرمایهگذاری حتماً باید مورد توجه قرار گیرد. اکثر این سرمایهگذاریها از طریق صندوقها صورت میگیرد و خود اشخاص به طور مستقیم کمتر اقدام به خرید میکنند.
تفاوت صندوق سرمایهگذاری جسورانه با دیگر صندوقهای سرمایهگذاری
میدانیم که بهترین راه برای حفظ سرمایه و ارزش کل دارای، سرمایهگذاری صحیح و هوشمندانه است که نیاز به بررسیهای لازم پیش از سرمایهگذاری دارد. برای انتخاب یک روش متناسب با میزان دارایی، نیاز مالی، روحیه ریسکپذیری و سود و بازدهی مورد نظر بایستی ابتدا تفاوت صندوقهای سرمایهگذاری مختلف را بدانیم. ونچر کاپیتالها یا همان صندوقهای جسورانه از لحاظ ترکیب داراییها، ریسکپذیری و میزان نقدشوندگی با دیگر روشهای سرمایهگذاری تفاوت دارند. در ادامه سعی میکنیم برخی از مهمترین تفاوتها را بیان کنیم.
سرمایهگذاری در صندوق با درآمد ثابت به نحوی است که هفتاد و پنج درصد کل دارایی به خرید اوراق با درآمد ثابت اختصاص مییابد و این نوع سرمایهگذاری از ریسک بسیار کمتر و همچنین سود بسیار بالایی برخوردار است.
در صندوق سرمایهگذاری پروژهای، بیش از نود درصد کل سرمایه روی پروژه منتخب سرمایهگذاری میشود. میزان ریسک و همچنین سود در سرمایهگذاری پروژهای کمتر از سرمایهگذاری جسورانه بوده و افراد حقیقی نیز امکان سرمایهگذاری در این صندوقها را نیز خواهند داشت.
و به طور کلی پتانسیل رشد و میزان ریسکپذیری در کسب و کارهای جدیدی که سرمایهشان توسط ونچر کاپیتالها تأمین میگردد از تمامی انواع دیگر سرمایهگذاری بیشتر است، بنبراین برای سرمایهگذاریهای درازمدت مناسب میباشند. ضمن اینکه به دلیل وجود ریسک بسیار بالا و عدم آگاهی از میزان بازدهی احتمالی، سرمایهگذاری در این صندوقها اکثراً توسط نهادهای مالی و یا افراد بسیار ثروتمند انجام میپذیرد اما در دیگر صندوقهای سرمایهگذاری همه افراد امکان سرمایهگذاری خواهند داشت.
مزایای صندوق سرمایهگذاری جسورانه:
بازدهی نسبتاً ایمن در درازمدت
امکان تقسیم دارایی بین موارد بیشتر و درنتیجه تقسیم ریسک
امکان کسب سود بیشتر از میانگین بازدهی بازار
کمک به طرحهای سودآور برای تأمین سرمایه اولیه
معایب صندوق سرمایهگذاری جسورانه:
عدم بازدهی در کوتاه مدت
میزان بسیار کم نقدشوندگی
داشتن ریسک بسیار بالا
عدم وجود تضمین برای سود یا حتی اصل سرمایه
سرمایهگذاری در صندوقهای جسورانه برای چه کسانی مناسب است؟
به دلیل سبک خاص سرمایهگذاری در صندوقهای جسورانه با وجود ریسک بسیار بالا، بازدهی درازمدت و نقدشوندگی کم، افراد خاصی فقط تمایل به این روش سرمایهگذاری دارند. که در میان آنها افرادی با شجاعت، جسارت و خطرپذیری زیاد دیده میشوند. درواقع افرادی در این صندوقها سرمایهگذاری میکنند که دارای صبر و حوصله و اهل سرمایهگذاری بلند مدت باشند، همچنین فقط بخشی از کل دارایی خود را سرمایهگذاری کند زیرا وجود ریسک بسیار بالا ممکن است حتی سرمایه اصلی را هم نابود سازد. با همه این تفاسیر اغلب سرمایهگذاری در این صندوقها توسط شرکتهای بیمه، صندوقهای بازنشستگی و یا برخی نهادهای مالی صورت میپذیرد و در خصوص افراد حقیقی، میزان حداقل سرمایهگذاری از جانب برخی از صندوقهای سرمایهگذاری جسورانه مشخص میگردد.
جمعبندی
در بسیاری از کشورهای جهان یکی از روشهای بسیار محبوب سرمایهگذاری، ونچر کاپیتالها هستند که در ایران به دلیل ریسک بالا و بازدهی دراز مدت زیاد مورد توجه قرار نمیگیرد. در حالیکه تجربه نشان داده است برای رشد و توسعه طرحهای نو و خلاقانه که احتیاج به حمایت و سرمایهگذاری برای تأمین منابع مال دارند، یکی از مناسبترین روشها صندوقهای جسورانه میباشد زیرا: با حمایت از طرحهای دیر بازده اقتصادی علاوه بر کمک به رشد و توسعه این بنگاهها سبب استغالزایی گشته و امکان ایدهپردازی طراحان طرحهای سودآور اقتصادی بیشتر فراهم میگردد.
شما میتوانید جهت افزایش دانش سرمایهگذاری وارد وبسایت آکادمی دانایان شوید.
انتهای پیام/
